Практическая значимость работы Теоретические выводы и обобщения, содержащиеся в работе, направлены на дальнейшее развитие механизмов оценки эффективности инновационно-инвестиционных проектов, а также на создание теоретической базы для решения вопросов, возникающих в ходе оценки проектов. Практическая значимость работы заключается в разработке конкретных рекомендаций и методических положений, направленных на повышение объективности оценки эффективности инновационно-инвестиционных проектов. Структура и объем диссертационной работы Структура и объем диссертации обусловлены логикой исследования проблемы, определены характером поставленной цели и решаемых задач, состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Проведенный анализ существующей научной литературы, законодательных, нормативных актов показал, что проблема оценки эффективности инновационно-инвестиционных проектов рассмотрена недостаточно. Таким образом, выявлена необходимость дальнейшего развития теоретических и методологических вопросов оценки эффективности инновационно-инвестиционных проектов. Сформулированные основные характерные особенности инновационных и инвестиционных проектов и проведенная сравнительная характеристика данных видов проектов позволяют определить эффективность как инновационных, так и инвестиционных проектов. Наличие противоречивых показателей эффективности инновационно-инвестиционных проектов позволяет сделать вывод о необходимости дальнейшего развития методологических аспектов и инструментария определения эффективности инновационно-инвестиционных проектов на основе теории многокритериального выбора. Предложенная классификация проектов, учитывающая набор показателей эффективности и различные заинтересованные стороны, свидетельствует о необходимости учета интересов различных сторон при оценке эффективности инновационно-инвестиционных проектов. Предложенная методика оценки эффективности инновационно-инвестиционных проектов предлагает комплексный подход к определению эффективности указанных проектов по совокупности экономических и инновационных показателей. Корпоративное управление инновационным развитием:

2.2. Комплексная оценка при принятии решения задачи оценки качества инвестиционного проекта

В системе управления реальными инвестициями выбор оптимального варианта из нескольких инвестиционных проектов представляет собой один из наиболее ответственных этапов. При этом качество управленческих решений инвестиционного характера приобретает все большую актуальность. От того, насколько объективно и всесторонне проведена оценка инвестиционных проектов, зависят сроки возврата вложений капитала, варианты альтернативного его использования, дополнительно генерируемый поток прибыли предприятия в предстоящем периоде.

Многокритериальная оптимизация инвестиционных проектов развития В методиках по оценке эффективности инвестиционных проектов лишь.

Разумеется, ресурсами обеспечиваются те инновации, которые отвечают требованиям эффективности. Хотя процесс планирования инноваций не содержит стандартных процедур, документов и информационного обеспечения, необходимых для принятия решений о нововведениях, его можно разделить на два этапа: И именно на втором этапе идеи превращаются в инвестиционные проекты нововведений. При этом под инвестиционным проектом следует понимать комплексный план мероприятий по решению определенной проблемы в условиях ограниченности производственных ресурсов, который конкретизируется через организационно-правовые и расчетно-финансовые документы и описывается с помощью модели, отражающей совокупность участников проекта и заинтересованных в нем сторон, а также их взаимоотношений, временных параметров, ограничений, затрат и результатов от его реализации.

Высокая цена ошибок, выявляемых на стадии эксплуатации инвестиционных проектов инновационной направленности, заставляет обращать особое внимание на технико-экономическое обоснование и оценку эффективности проектных решений. При определении эффективности проектного решения необходимо: Эффективность характеризуется качественно и количественно, проявляется через формы, отражающие законы функционирования и развития окружающего мира, раскрывается и детализируется, конкретизируется через определение критерия и показателей.

В этой связи эффективность можно представить в следующем виде:

Многокритериальная оптимизация инвестиционного портфеля предприятия Ковзель К. Днепропетровск На сегодняшний день деятельность подавляющего большинства предприятий осуществляется в условиях конкуренции, выраженной в более или менее жесткой форме. В таких условиях отказ руководства предприятия от экономически обоснованного инвестирования — будь то инвестиции в оборотный капитал, инвестиции, направленные на поддержание имеющихся основных фондов в работоспособном состоянии, полное техническое перевооружение либо кардинально новые проекты — практически равнозначен потере упущению конкурентного преимущества.

Инвестиционная же деятельность крупных компаний в силу наличия доступности больших объемов финансовых ресурсов и необходимости диверсификации осуществляемой деятельности, в первую очередь с целью страхования возможных рисков, очень редко ограничивается оценкой и реализацией лишь одного отдельного проекта. Обязательным этапом инвестиционного планирования таких предприятий является формирование инвестиционного портфеля.

Оценка эффективности инвестиций в информационные технологии, рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов. ИТ- инвестиций предлагается следующая многокритериальная модель. Необходимо.

Определены достоинства и недостатки показателей экономической эффективности проектов. Рассмотрены подходы к комплексной многокритериальной оценке проектов и выбора на этой основе оптимального варианта для инвестирования. Стратегическое развитие предприятий в условиях рыночной экономики неразрывно связано с процессом долгосрочного инвестирования, который сопряжен с большим количеством рисков.

Для того чтобы их минимизировать, инвестору необходимо провести оценку проекта еще до принятия решения об его финансировании. Такая оценка затруднена наличием большого количества единичных показателей экономической эффективности проекта, которые могут конфликтовать между собой. Поэтому проблема выбора в процессе инвестирования оптимального проекта из множества существующих является актуальной. Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов осуществляется с помощью стандартных показателей и различных критериев, основанных на концепции изменения стоимости денег во времени.

Эти вопросы рассмотрены в работах Акулова В. Однако, методам выбора оптимальных инвестиционных проектов уделено еще не достаточно внимания.

Основы многокритериального подхода к обоснованию эффективных вложений в недвижимость

Обоснование выбора инвестиционных проектов Принятие решений в сфере инвестиционной деятельности осуществляется, в основном, в условиях риска. Для этих целей разработан ряд соответствующих методов выбора, основанных на использовании определенных подходов и стратегий. В этих условиях целесообразно рассмотреть спектр методов, позволяющих обосновывать решения по оценке и выбору инвестиционных проектов при неопределенной информации с различной степенью риска.

В зависимости от степени риска различаются и последствия от принятия решений, так как это связано с различными объемами инвестиций, ростом риска, степенью реализуемости инвестиционного проекта. К базовым принципам и методическим подходам, используемым в зарубежной и отечественной практике оценки альтернатив выбора, можно отнести следующие: В процессе инвестиционной деятельности предприятие формирует и реализует инвестиционную деятельность, в основном, через систему проектных решений.

Процесс оценки эффективности инвестиционного проекта оценке эффективности проектов, можно выделить одно- и многокритериальные метод ы.

Данная работа является развитием и продолжением [1]. В ней исследуется современное состояние в области сравнительного анализа, ранжирования и отбора инвестиционных проектов, формирования и анализа инвестиционных программ, разработки компьютерных средств финансово-экономического анализа. Обсуждаются пути дальнейшего развития исследований в данной области. Модели и методы сравнительного анализа, ранжирования и отбора проектов Задачи сравнительного анализа, ранжирования и отбора инвестиционных мероприятий возникают как при подготовке отдельного инвестиционного проекта, так и при формировании инвестиционной программы, состоящей из совокупности проектов.

Актуальность задач сравнительного анализа и отбора определяется тем, что на предварительной стадии обычно рассматривается достаточно широкое множество альтернативных вариантов проекта либо самих проектов при формировании программы , детальный анализ которых приводит к существенным затратам ресурсов и времени. На завершающем этапе инвестиционных исследований, когда сформировано несколько инвестиционных проектов вариантов проекта , каждый из которых по своим финансово-экономическим показателям отвечает предъявляемым требованиям, также возникает задача их сравнительного анализа, связанная с выбором для реализации одного наилучшего проекта варианта или некоторой их совокупности.

Для сравнительного анализа инвестиционных проектов предлагается использовать достаточно широкое множество различных моделей и методов [ ]: При этом формализованное описание процедур отбора чаще всего осуществляется на трёх основных языках или их комбинациях [2]: Наиболее развитым и распространённым является критериальный язык. Использование функции качества функции предпочтения, функции полезности и т.

Ваш -адрес н.

Формирование допустимого множества вспомогательных проектов Введение к работе Актуальность темы исследования. На современном этапе развития экономики в России одним из основных инструментов реализации стратегических целей предприятия является эффективное управление портфелем инвестиционных проектов. Такой портфель инвестиционных проектов формирует любая заинтересованная в развитии компания. При этом любая компания стремится включить в портфель наиболее эффективные проекты - проекты, в наибольшей степени соответствующие её стратегии, отвечающие поставленным оперативным целям и задачам, приносящие максимальный финансовый результат в условиях ограниченных инвестиционных ресурсов.

Оценка эффективности инвестиционного проекта ПАО «Газпром» «Сила . Сибири» методы называют методами многокритериальной оценки.

Для лиц принимающих решения важно получить достаточно большую информационную базу для системного обоснования возможных последствий и анализа результатов, получаемых в различных вариантах возможного развития событий. Информационный объем базы данных для поддержки управленческих решений определяется числом вариантов, в каждом из которых необходимо иметь набор числовых значений параметров, характеризующих поведение экономической системы в определенных условиях.

Отсюда становится понятно, что ручной перебор возможных вариантов и получение соответствующих характеристик каждого из них, имеет существенные ограничения по очевидным причинам. В данной статье представлена общая концепция программной реализации алгоритмов решения задачи оценки коммерческой эффективности инновационно-инвестиционных проектов. - . , . . В работе [1] была разработана экономико-математическая модель оценки эффективности инвестирования в форме задачи многокритериальной оптимизации, а также были предложены методика и алгоритмы ее решения [2] как инструмента для принятия управленческих решений в этой области.

Ранее, в [3] было сделано заключение о выборе математического пакета 16 в качестве основы для разработки программного продукта с целью автоматизации необходимых вычислительных процедур, использующихся при анализе экономико-математических моделей. Таким образом, общая концепция программной реализации предложенных выше алгоритмов будет построена на базе специфических возможностей модулей пакета 16 для решения задач оптимизации. Блок-схема этой концепции приведена на рис. Из анализа задач [2] становится ясно, что если параметр использовать как управляющую переменную, различные значения которой будут определять влияние конъюнктуры рынка на оценку эффективности инвестиций, то решаемые задачи будут иметь форму задач линейного программирования.

5.5. ПРИМЕР МНОГОКРИТЕРИАЛЬНОЙ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

Целью второго этапа является разработка процедуры многокритериального выбора эффективного производственного инвестиционного проекта: Постановка многокритериальной задачи выбора эффективного производственного инвестиционного проекта Принятие решений — это процесс поиска, сравнения и выбора эффективных альтернатив. Сложность выбора эффективного инвестиционного проекта из множества вариантов, как показано выше, связана с многокритериальностью. Возникает вопрос, а возможно ли учесть частные критерии в одном каком либо критерии, принятым за обобщающий критерий при оценке вариантов инвестиционных проектов?

Например, критерий максимизации прибыли не может помочь в данном случае осуществить выбор. Какую прибыль будет максимизировать инвестор:

Независимая оценка инвестиционных проектов, оценка инвестиций. на однокритериальный или многокритериальный выбор; обеспечивающих.

Неблагоприятная 2 Полностью отсутствует 1 Аналогично была осуществлена оценка четырех групп внеэкономических показателей для каждого варианта проекта. Опишем сначала общую последовательность выполненных расчетов, а затем приведем их конкретные результаты. Показатели первой группы касались, в основном, оценки проектных вариантов с точки зрения их соответствия потребности рынка в рассматриваемой продукции и перспектив конкуренции на этом рынке. Степень соответствия проекта другим факторам внешней среды вторая группа показателей была оценена экспертами по широкому перечню характеристик: Третья группа показателей выражала оценку экспертами создаваемых рабочих мест: Оценка присущего проекту риска четвертая группа показателей осуществлена методами, изложенными в 5.

Полученные от каждого эксперта его личные балльные оценки проекта были усреднены в целом по всей бригаде экспертов. Усредненные значения баллов просуммированы по всем показателям данной группы.

7.1.3. Методика отбора приоритетных инвестиционных проектов

Эффективное управление портфелем инвестиционных проектов К. Методы оценки реальных инвестиций далеко не во всех случаях могут быть едиными, поскольку инвестиционные проекты весьма сильно различаются по масштабам, затратам, срокам реализации и результатам. К небольшим инвестиционным проектам, не требующим крупных инвестиций и имеющим относительно небольшой срок полезного использования, применяют простейшие способы расчёта.

Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов подходов к комплексной многокритериальной оценке проектов и выбора на этой.

Введение к работе Актуальность темы исследования Фундаментальным принципом экономической науки является постулат о том, что доход и богатство нации растут приблизительно в том же темпе, что и запас ее капитала. Чем выше норма инвестиций, тем выше темп экономического роста, быстрее увеличивается национальный доход и повышается уровень жизни.

Повышение конкурентоспособности отечественной продукции, преодоление кризиса и переход к экономическому росту в России невозможны без широкомасштабного привлечения инвестиций в отечественную промышленность. Ключевыми направлениями процесса инвестирования являются следующие. В условиях ограниченности ресурсов любого вида при выработке инвестиционной политики необходимо определять передовые, конкурентоспособные предприятия и отрасли в качестве точек опоры и продвижения на внутренних и внешних рынках.

К таким отраслям можно отнести топливную промышленность, черную и цветную металлургию, химическую и нефтехимическую промышленность. В настоящее время капиталоемкость нефте- и газодобычи, химического производства и производства угля растет быстрыми темпами, существенно опережающими увеличение производства в этих отраслях.

Многокритериальная оптимизация инвестиционного портфеля предприятия

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Нижегородского государственного технического университета им. Автореферат диссертации размещен на сайте: Стратегия развития генерирующих мощностей АЭС в стране может быть реализована только в условиях обеспечения безопасности ядерного топливного цикла, их конкурентоспособности в современном энергетическом рынке и социальной приемлемости на региональном уровне, поэтому остро встает проблема оценки эффективности инвестиционных проектов и выбора предпочтительных решений в электроэнергетике как атомной, так и тепловой , при этом она по-разному решается в централизованной и рыночной экономиках.

В централизованной экономике в качестве основного критерия эффективности выступает критерий минимума общественно необходимых затрат.

Алгоритм оценки эффективности и выбора инвестиционных проектов: N . Предлагаемый вариант многокритериальной оценки ИП может быть с.

Найденные значения коэффициентов модели 4. Для этих коэффициентов были определены -критерии Стьюдента. Это требует совершенствования методики и инструментальных средств поддержки принятия инвестиционных решений. Поэтому научные исследования в этой области актуальны. В качестве частных критериев оптимальности предлагается использовать показатели коммерческой эффективности ИП, принятые в международной практике.

Он может быть использован для ранжирования ИП по коммерческой эффективности и оптимизации программ развития промышленности региона. Библиография Гаибова, Татьяна Викторовна, диссертация по теме Системный анализ, управление и обработка информации по отраслям 1.

Оценка эффективности инвестиционного проекта на основе NPV